Джерела інформації для вибору окремих акцій

Процес активних інвестицій (вибір окремих акцій чи облігацій) — робота з інформацією. Основне питання, яке турбує це знайти надійні джерела інформації. Існують три основні джерела інформації.

3 місце — ЗМІ.

Варто взагалі не брати до уваги. ЗМІ в 99,9 % створюють інформаційний шум.Проявляються у статтях типу «Експерти прогнозують, що в 2022,2025,2030 році буде ........................(курс долара, рівень ВВП, інфляція і т.д.).Тобто пустими фразами, за якими немає основи.

Про ЗМІ ще 100 років тому, вдало написав у своїй книжці «Мистецтво робити та зберігати гроші» Гербер Н.Кесон (до речі журналіст)

’’У Фінансах ми діємо так само як в політиці, релігії, громадських справах. Ми пасивні. Ми дозволяємо сусідам, співгромадянам, пресі поштуркувати нами.

Найбільше — Пресі. Саме Преса зробила натовп звичним явищем. Редактори та репортери думають головою не більше, а менше від інших, проте вони продають свою балаканину. Чи знають вони проте, що говорять, чи ні, але вони мусять висловлюватися щодня. Ця безперестанна нав’язлива балаканина впливає на натовп.Більшість людей не думають.Вони тільки читають, і тому Пресі дуже легко маніпулювати ними.«.

Якщо читаєте ЗМІ довіряйте лише фактам (ВВП країни за рік склав ......, інфляція склала....., прибуток компанії склав.....) а не роздумам журналістів, що чекає в майбутньому.

2 місце — Аналітичні матеріали від аналітиків та інвестиційних компаній.

Варто читати, але приймати рішення тільки на основі аналітики — хибне рішення. Увагу зосереджуйте на фактах (прибуток, виручка, дивіденди склали) та історичних даних. Менше звертайте увагу на різні прогнозні показники від аналітиків (майбутня виручка, майбутній дохід, майбутні дивіденди) та рекомендації по окремих компаніях (купляти, продавати, тримати). Якщо аналітик оптимістично оцінює розвиток компанії в майбутньому, він буде давати рекомендацію купувати, песимістично — продавати, не визначився — тримати. Ці всі прогнози нагадують ставки на футбольний матч (команда виграє, команда програє,нічия). Аналітики завжди дають суб’єктивну оцінку тій чи іншій компанії.Об’єктивної оцінки не можуть дати, оскільки ніхто не знає майбутнього.

Вдало оцінив прогнози аналітиків економістів Пітер Лінч у своїй книжці ‘’ One Up on Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market» (на рос. «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального інвестора»)

Пітер Лінч — один із найуспішніших та найвідоміших інвесторів усіх часів. Лінч — колишній менеджер Fidelity Magellan Fund . Він почав керувати фондом у 1977 році у віці 33 років і керував ним протягом 13 років. За час його функціонування фонд отримав річну дохідність у 29,2%, що вдвічі перевищував S&P 500 за цей час. Такий успіх дозволив йому вийти на пенсію в 46 років.

«Оскільки фондовий ринок так чи інакше пов’язаний із загальним економічним станом, люди намагаються обіграти його за допомогою прогнозування рівня інфляції та ділової активності, економічних бумів та спадів, напрямку руху процентних ставок. Між процентними ставками і фондовим ринком дійсно спостерігається помітна кореляція, але кому вдавалося передбачати процентні ставки з регулярністю, гідної уваги? У США 60 000 економістів, багато з яких займаються виключно прогнозуванням ділової активності та рівня процентних ставок. Якби вони могли зробити це успішно двічі поспіль, вони всі були б мільйонерами до тепер. Вони б оселилися на Біміні, де попивали б ром та розважалися ловом марлінів. Але, наскільки мені відомо, більшість з них все ще працюють за наймом. Як говорила одна спостережлива людина, якщо всіх економістів світу взяти та звільнити, було б непогано.»

Таку оцінку можна віднести і до інвестиційних аналітиків. Аналітикам байдуже, скільки заробить (втратить) інвестор на тій чи іншій компанії.

1 місце — фінансова звітність компанії.

Для будь-якого аналізу варто використовувати першоджерело інформації. Що стосуються активних інвестицій таким джерелом є фінансова звітність компанії. Причому, розрахунки фінансових показників, висновки, прогнози робіть самі. Не довіряйте цю роботу іншим (ЗМІ, аналітики), яким паралельно ефективність ваших інвестицій. Фінансова звітність — найкраще джерело для вибору конкретної компанії.

P.S. На жаль , багатьма фізичними особами купівля окремих акцій нагадує купівлю сметани в супермаркеті. Прийшов, побачив (упаковку,ціну,чув про сметану від сусіда), купив.

Насправді до процесу купівлі акцій інвестор (не залежить від суми інвестицій) повинен відноситись як мільйонер, який хоче купити цілу компанію.

Коли мільйонер хоче купити компанію:

• Хіба він не проводить аналіз фінансово-господарської діяльності ?
• Хіба він не оцінює заборгованість кредиторську та дебіторську ?
• Хіба він не вивчає асортимент та місце компанії на ринку ?

Він діє за правилом ’’вибрав, проаналізував, вирішив’’

Якби інвестор який купляє компанію діяв по принципу, як купують більшість дрібних інвесторів, він у 100% випадках би збанкрутував.

Більше корисної інформації на телеграм каналі t.me/Investeringer