Освітній курс «Про Біткоїн» — Випуск № 3 — Це чарівне число — 21 мільйон

Привіт, спільното!

Нарешті готовий наступний випуск освітнього курсу «Про Біткоїн». Моя мрія — щоб цей курс буде перекладений спільнотами на всі мови світу. Почнемо з української.

Детальніше про таймлайн, принципи та ліцензію читайте на сторінці.

Список всіх уроків.

Ми детально розглянули історію грошей та проблематику, яку принесли ера фіату та безупинний друк валюти, в минулому уроці. Фактично, поточна система зазнала краху ще у 2008-му році, коли збанкрутувала компанія Lehman Brothers, що призвело до світової економічної кризи.

Давайте ж розглянемо економічну модель Біткоїну. Почнемо з порівняння бенефіціарів* поточної системи та Біткоїну.

*Бенефіціар — особа чи група людей, які отримують вигоду від існування певної системи.

Хто контролює Біткоїн?

Цікаво те, що уряд може друкувати нові гроші будь-коли. Для цього не потрібен референдум чи офіційне схвалення більшості. Урядовці полюбляють казати, що все під контролем — і, фактично, це так і є. Але контролюють емісію грошей вони, а не ви.

Це відбувається тому, що саме правляча еліта та банкіри є бенефіціарами поточної системи. Іншими словами — бенефіціарам не вигідно щось якісно змінювати — в них і так все добре.

Однак, з Біткоїном ситуація інша. Біткоїн непідконтрольний нікому. Емісія біткоїна (кількість монет) програмно встановлена числом 21 мільйон монет і ніким не може бути змінена. Біткоїн не має центрального органу управління та ради директорів. 1 біткоїн — це 1 біткоїн і з плином часу це не змінюється.

21 000 000

Ніхто не знає, чому Сатоші Накамото встановив саме це число. Скоріш за все, воно було обрано випадково. Але, якби біткоїнів було 20 млн або 200 млн, — фактично, це нічого б не змінило. Ціна за монету просто була б пропорційно вищою або нижчою.

Дійсно важливим є те, що це число — фактично незмінне. Воно встановлене у коді Біткоїна. Технічно його змінити можна, але для цього дуже багато людей повинні змовитись — починаючи від програмістів і закінчуючи майнерами.

Чи це можливо? По-перше, людей дійсно багато. Більшість із них працює над Біткоїном саме тому, що хоче забезпечити його стабільність і розвиток як технології. У цьому і полягає децентралізація протоколу. Це означає, що жодна група людей не контролює його особисто. Вся робота проводиться колективно. По-друге, навіть якщо теоретично це станеться, Біткоїн одразу перестане бути Біткоїном, який всі знають, і дуже швидко втратить свою вартість, що зводить нанівець усю спробу.

Спроби внести зміни в протокол вже були і багато. Кожна зміна детально обговорюється спільнотою і відкидається, якщо має хоч найменшу загрозу стабільності протоколу. Ми поговоримо про це у одному з наступних уроків про форки.

Пам’ятаєте інфляцію на острові Яп, коли япці прийняли нові камені від іноземців? Так от, з Біткоїном так не вийде. Ніхто не надрукує неврахований біткоїн.

Кожен біткоїн може бути розділений на сатоші, так само як долар може бути розділений на центи. Кожна монета складається з 100 мільйонів сатоші, тобто всього існує 2,1 квадрильйонів (2,1 * 10^15) сатоші.

Дефляційна модель Біткоїну

Ми дізналися, що максимальна пропозиція біткоїну становить 21 мільйон монет. Але не всі ці монети наразі випущені та доступні людям. Давайте розбиратись.

Випуск біткоїнів почався 3 січня 2009 року. Саме тоді Сатоші Накамото намайнив нульовий блок. Не турбуйтесь, ми детально розглянемо майнінг у наступних уроках. Зараз вам треба знати лише те, що саме майнери добувають нові монети.

Отож, випуск біткоїнів почався у 2009-му і продовжується додині. Останній біткоїн буде намайнений у 2140-му році.

Це крива випуску нових біткоїнів, які будуть добуті майнерами.

Станом на початок 2022-го року, вже було намайнено 19 млн біткоїнів, тобто 90% від усієї пропозиції.

На практиці це означає, що інфляція біткоїна вже дуже маленька (~1%) і з часом буде лише зменшуватись. Давайте поглянемо, як це виглядає на графіку.

На цьому графіку, окрім вже відомої вам синьої лінії, що означає пропозицію біткоїна, зображена інфляція біткоїна (червона лінія). Як бачимо, у перші 5 років існування мережі, було намайнено половину всіх біткоїнів. Оскільки випускалося багато нових біткоїнів, інфляція теж була високою. Однак, з часом, інфляція біткоїну стала меншою, ніж 5% і вже ніколи не перевищить це значення, оскільки випуск нових монет сповільнюється з часом. Починаючи з 2025 р. інфляція стане меншою, ніж 1%. У 2140 р., коли буде намайнений останній біткоїн, вона стане рівна 0 і залишиться такою назавжди.

Така монетарна модель називається дефляційною на відміну від сучасної інфляційної фіатної системи.

У захист дефляції

Цей блок опціональний, ви можете пропустити його, якщо інформація не актуальна або занадто складна. Тест до уроку не містить питань цього блоку.

Так історично склалося, що інфляція висвічується економістами минулих століть як позитивне явище, і в той же час вважається, що дефляція сповільнює економічне зростання.

Саме тому, далі ми коротко викладаємо основні тези книги «У захист дефляції» економіста Філіпа Багуса, яка вийшла у 2014 р. Для детального ознайомлення пропонуємо прочитати саму працю.

Згідно з Філіпом, дефляція цін — явище, коли ціни на товари та послуги зменшуються (через посилення валюти, економічний розвиток або інші причини) (розділ 1).

Основні тези економістів проти дефляції (розділ 2):

  1. Пастка ліквідності — у міру зростання очікувань дефляції цін, гроші накопичуються або «закопуються». Відтак попит на товари падає, і починаються економічні кризи.
  2. Дефляція цін не означатиме того, що працівники погодяться на зменшення заробітної плати одразу, що призведе до тимчасової кризи, поки згода не буде досягнута.
  3. Боржники опиняться у скрутному становищі, якщо борг буде неможливо переглянути. (Дохід менше, борг — той самий).

Підсумовуючи, цінова дефляція не відповідає ні інтересам уряду з високою заборгованістю, ні інтересам класу впливових боржників, який складається з великого бізнесу. Тобто, дефляція не вигідна бенефіціарам поточної системи. Цікаво, що більшість економістів, які вивчали негативний вплив дефляції, самі мали борги.

Можливі причини дефляції (розділ 3):

  1. Економічне зростання — дефляція цін. В нормальних умовах кількість вироблених товарів постійно зростає, а ціна на них — падає. В цих умовах зростання все одно продовжується. Підприємець нарощує масштаби і зберігає динаміку росту.
  2. Збільшення попиту на гроші — дефляція грошей. Наприклад, у періоди невизначеності люди схильні до накопичування. Або коли люди очікують підвищення купівельної спроможності грошей, вони думають про інвестування у них.
  3. Дефляція банківських кредитів — дефляція грошей. Мається на увазі, що кредити видаються через друк грошей. При зменшенні друку і кредитування, зменшується і депозитна маса. Грошова маса загалом стискається.

Наслідки дефляції цін (розділ 4.1):

  1. Перерозподілення на користь груп з фіксованим доходом та кредиторів. Фактично, це означає, що виграють звичайні люди, як вчителі, учені або люди на пенсії. Також вигідніше давати у кредит, ніж брати.
  2. Пришвидшене відновлення після рецесії.
  3. Збільшення накопичень (потенційно).
  4. Послаблення банківської системи з частковим резервуванням — поточної системи (потенційно).
  5. Зменшення сили держави (потенційно). Інфляція та борг дозволяє урядовцям витрачати значно більше, ніж при дефляційній системі.
  6. Зменшення темпів зростання боргів. В очікуванні дефляції цін споживач і виробник будуть мати меншу заборгованість, ніж без цього очікування. Підприємці фінансували би свої підприємства скоріше за рахунок капіталу компанії, аніж за рахунок займів. Таким чином, підприємці були б більш незалежні від банків, які, в основному, і надають займи для перших.
  7. Покращення економічної стабільності споживача. Як і підприємець, споживач буде менше залежати від фінансових посередників. Спостереження за фінансовими ринками буде менш важливим для них, оскільки просте збереження грошей автоматично приносить прибуток. Менше енергії буде витрачено на думки, як і куди інвестувати, щоб зберегти кошти. Реальне багатство росте автоматично.

Якщо вам сподобався цей блок, ми пропонуємо прочитати міфи щодо дефляції (розділ 4.2. книги) самостійно. Скажемо лише, що автор дає чіткі відповіді на побоювання щодо дефляції, які, у більшості випадків, тільки покращать життя звичайних людей.

У розділі 5 автор наводить два історичних приклада дефляції: у Америці 1865-1896 та німецька дефляція цінових кредитів 1930-х рр.

Епілог

Можливо, хтось із вас задався питанням, а що ж відбудеться, коли останній біткоїн буде намайнений? Може Біткоїн припинить своє існування?

Ми детально розглянемо це питання у наступному уроці про лицарів Королівства Біткоїну — майнерів.

Тест до цього уроку.

Від автора

Курс знаходиться в процесі написання. Весь матеріал доступний за посиланням. Ним можна ділитися.

Якщо бажаєте взяти участь у створенні відео та перекладі курсу — долучайтесь до спільноти! Ось наша домашня сторінка. Там ви знайдете всю необхідну інформацію і мої контактні дані.

Також підписуйтесь на україномовний канал Про Біткоїн.

Я б хотів викладати і наступні уроки на DOU. Сподіваюся, це актуальна інформація в умовах економічної нестабільності. Ваші коментарі допомагають зрозуміти, що це необхідно.

Тест до уроку.

Чекаю на ваші відгуки! О.

👍ПодобаєтьсяСподобалось3
До обраногоВ обраному4
LinkedIn
Дозволені теги: blockquote, a, pre, code, ul, ol, li, b, i, del.
Ctrl + Enter
Дозволені теги: blockquote, a, pre, code, ul, ol, li, b, i, del.
Ctrl + Enter

Підписатись на коментарі